MacroMonitor

Financial Plumbing

금융 배관 압력 현황 · VIX · MOVE · Guardrail 판정

FRED + Yahoo Finance 데이터 수신 중...

⚠️

데이터 수신 실패

—

금융 배관 — 구간별 압력 현황

중앙은행 유동성 로딩중

동적 유동성 가용지수
지급준비금 잠식 속도
Reserves + ON RRP 버퍼

▾

단기자금시장 로딩중

SOFR–IORB
SRF Usage
PD net position
긴급대출의존도

▾

글로벌 달러·환율 로딩중

DXY 모멘텀
금융스트레스(FRED)
엔캐리 청산 리스크
Custody & FIMA

▾

신용·실물 리스크 로딩중

SLOOS
CRE Risk
CCC HY
Sovereign CDS

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변동성 게이지 — VIX · MOVE · Z-Score

정상 모드

▾

VIX ^VIX

CBOE Volatility Index

— —

▼

<20 안정 20~30 경계 30+ 위기

▾

MOVE ^MOVE

ICE BofA MOVE Index (채권 변동성)

— —

▼

110

150

<110 안정 110~150 경계 150+ 위기

Z-Score (60일 기준)

VIX —

계산중

+1.5σ

+2σ

MOVE —

계산중

+1.5σ

+2σ

±1.5σ 주의 ±2.0σ 경고

VIX 히스토리 (^VIX · Yahoo Finance)

로딩 중...

MOVE 히스토리 (^MOVE · Yahoo Finance)

로딩 중...

Capital Migration

현금 대피 압력 · 자본 이동 비율 분석

Yahoo Finance + CoinGecko + FRED 데이터 수신 중...

Institutional Fund Velocity

섹터별 자금 흐름 · 기관 포지셔닝 · 레버리지 심리

Yahoo Finance 데이터 수신 중... (11개 섹터 + 레버리지 ETF)

섹터 로테이션 (Sector Rotation)

Divergence Detector 매집 — 분배 — 모멘텀 — 투매 —

AUM 자금 흐름 (5일 기준) 최근 5일 평균 vs 이전 5일 평균 · 클릭하면 상세 분석 →

← 섹터를 클릭하면
상세 분석이 표시됩니다

레버리지 심리 지표 (Leverage Sentiment)

TQQQ / SQQQ 비율

공격적 상승 베팅 vs 하락 베팅 강도

— —

분석중

해석: 비율 상승 = 상승 베팅 우위 (Risk-On), 하락 = 하락 베팅 우위 (Risk-Off)
한계: 레버리지 ETF는 일일 리밸런싱으로 장기 보유 시 가치 훼손. 단기 투기 심리만 반영. 변동성 급등 시 기계적 리밸런싱으로 신호 왜곡 가능.

UVXY 헤지 수요

오늘 거래량 vs 5일 평균 — 기관 헤지 선행 신호

— —

분석중

해석: 가격↑ + 거래량 급증 = 기관 헤지 수요 선행 신호. 주가 하락 전 UVXY 선행 급등 패턴 주목.
한계: 콘탱고(Contango)로 구조적 가치 하락. VIX 스팟과 괴리 발생. 수치보다 방향성과 거래량 변화에 집중할 것.

📊

유동성 & 시장 데이터 로딩 중...

Real Economy & Inflation

원자재 모멘텀 · 인플레이션 히트맵 · 시장 기대

원자재 모멘텀 트래커 (1개월 등락률) 최근 20영업일(1개월) 기준 등락률. 🔴+5% 이상=물가 상승 압력, 🟢-5% 이하=물가 하락 압력, ⚪그 외=중립. 원자재 가격은 PPI를 통해 CPI에 1~3개월 시차로 전가됩니다.

인플레이션 히트맵 📦 PPI (생산자물가)
상승 → 기업 원가 증가 → 1~3개월 후 CPI 전가 압력. 하락 → 향후 소비자물가 둔화 선행 신호.

🛒 CPI / Core CPI (소비자물가)
상승 지속 → 연준 긴축 장기화 → 금리 상단 높아짐 → 주식 PER 압박. 하락 → 피벗 기대 부각 → 위험자산 우호.

💳 PCE / Core PCE (연준 공식 목표)
연준 2% 목표 기준 지표. Core PCE가 2.5% 초과 유지 시 금리 인하 논의 불가. 하락 확인 시 피벗 기대 본격화.

💼 시간당 임금
상승 → 서비스 인플레이션 고착 → Core CPI 하방 경직. 하락 → 서비스 디스인플레이션 → 연준 목표 수렴 가속.

판독 기준
🟢 Cooling — 전월 대비 YoY 둔화 (하방)
🔴 Heating — 전월 대비 YoY 재가속 (상방)
🟡 Sticky — 전월과 동일 수준 유지

시장 기대 인플레이션 (Market-Based Expectations) 📊 이 섹션의 목적
이코노미스트 설문이 아닌 수조 달러 채권 자금이 실제 베팅하는 기대인플레이션. 연준 공식 목표(2%)와의 괴리를 실시간으로 추적합니다.

📈 수치가 높을 때 (시장 압력)
BEI·5Y5Y 상승 → 실질금리 하락 → 달러 약세 · 금/원자재 강세. 연준 추가 긴축 기대 재부각 → 주식 밸류에이션 압박.

📉 수치가 낮을 때 (시장 방향)
BEI·5Y5Y 하락 → 디플레·침체 우려 → 국채 랠리 · 위험자산 약세. 미시간 하락 → 소비 심리 안정 → 금리 인하 기대 강화.

🔗 3개 지표 크로스 체크
BEI↑ & 5Y5Y 안정 → 단기 노이즈, 과민 반응 경계.
BEI↑ & 5Y5Y↑ 동반 → 장기 기대 이탈, 연준 신뢰 위기.
미시간↑ & BEI 안정 → 대중 심리만 과열, 실제 압력 제한적.
3개 동반 상승 → 인플레 고착 최고 경계 신호.

🏛️ 연준 활용 방식
5Y5Y Forward를 장기 인플레이션 앵커로 최우선 참조. 2.60% 돌파 지속 시 추가 긴축 명분. 미시간은 심리 선행지표로 보조 활용.

📈

실물경제 데이터 로딩 중...

Consumer Health 소비 파이프라인 3단계 구조

미국 GDP의 70%를 차지하는 소비가 언제 무너질지 예측하기 위해 심리 → 체력 → 행동의 인과관계를 추적합니다.

Stage 1 · 심리 — 미시간 소비자 신뢰지수. 대중의 현재 기분과 6개월 기대감을 반영. 주가·유가에 즉각 반응하므로 실물 체력보다 먼저 무너지는 선행 감지기입니다.

Stage 2 · 체력 ⭐ — 저축률과 신용카드 연체율. 소비의 '연료통(저축)'과 '빚 한계선(연체율)'을 동시에 감시합니다.
⚠️ 다이버전스 경보: 심리(Stage 1)가 🟢 안정임에도 저축률 🔴 + 연체율 🔴가 동시에 발생하면 '가짜 호황' 신호입니다. 대중의 기분은 좋지만 실제 통장과 빚이 한계에 도달한 상태로, 이후 소매판매 급락 및 침체 확률이 극대화됩니다.

Stage 3 · 행동 — 단순 소매판매(RSAFS)가 아닌 실질 핵심 소매판매를 표시합니다.
공식: (자동차 제외 소매 MoM) − (CPI MoM) = 실질 핵심 MoM
이유: 헤드라인 소매판매는 물가 상승분을 포함하므로 인플레이션이 높을 때 착시 성장처럼 보일 수 있습니다. 실질화해야 진짜 지갑이 열렸는지 판단할 수 있습니다.

📌 해석 팁: Stage 1→2→3 순서로 악화될수록 소비 둔화의 구조적 확신도가 높아집니다. Stage 2 두 지표가 모두 🔴일 때 Stage 3 실질 MoM이 음수로 전환되면 침체 선행 신호로 최우선 경계.

Stage 1 · 심리 (Soft Data)

Stage 2 · 체력 (Hard Data) ⭐ 핵심

저축률 vs 신용카드 연체율 — 5년 Divergence

Stage 3 · 행동 (Result)

⟳ 글로벌 데이터 로딩 중...

글로벌 유동성과 위험 선호도 Global Liquidity & Risk Appetite

이종 자산(Cross-Asset) 간 상관관계를 통한 글로벌 자본 이동 판독 — 당일 노이즈 배제

글로벌 유동성 다이버전스 Global Liquidity Divergence · DXY vs Broad Dollar 글로벌 유동성 다이버전스 — DXY vs Broad Dollar

DXY는 유로·엔·파운드 등 G10 통화만 반영하는 협의 달러. Broad Dollar는 신흥국 통화까지 포함한 Fed 광의 달러. 두 지수가 벌어질 때 숨겨진 글로벌 유동성 국면이 드러납니다.

탐지 조건
라인 차트는 일간 원본 데이터로 날렵하게 유지하되, 배경 음영은 10DMA(10거래일 이동평균) 기반으로 판단합니다. 오늘 10DMA와 3영업일 전 10DMA를 비교해 하루짜리 휩쏘를 제거합니다.

🚨 악성 다이버전스 (DXY↓ & Broad↑)
자본이 미국 국채·달러 현금(금고)으로 도피하는 국면. 신흥국 시장 붕괴, 강달러에 의한 기업 EPS 훼손으로 미국 증시도 동반 폭락. → 전 자산 비중 축소, 달러 현금·단기채 대피.

🚀 역방향 다이버전스 (DXY↑ & Broad↓)
글로벌 신용 조건 완화 → 동기화 성장(Synchronized Growth) 국면. S&P500 해외 매출 환차익 폭발 + EM 고베타 랠리. 미국·신흥국 동반 상승, 단 EM의 베타가 훨씬 높음. → 미국 롱 유지 + EM·원자재 공격적 레버리지.

📊 S&P 500 백테스트
우측 상단 SPY 버튼을 켜면 S&P 500 일간 가격이 오버레이됩니다. 음영 구간(다이버전스 발동)과 주가 흐름을 직접 대조해 인과관계를 시각적으로 검증해 보세요.

DXY Broad Dollar

글로벌 실물 경기 및 자본 동조화 Global Real Economy & Capital Sync

글로벌 공급망(제조업) 및 비미국(Non-US) 자본 사이클 실시간 프록시 판독

글로벌 팩토리 & 공급망 Global Manufacturing Proxy

글로벌 팩토리 & 공급망 — ⏳ 실물 실적 3~6개월 선행 선행 지표 구조 (3~6개월)

AUD/USD
글로벌 원자재 수요. 호주 달러는 중국·신흥국 철광석·구리 수요의 실시간 체온계입니다.

KOSPI
글로벌 IT·중간재 수요. 반도체·디스플레이 수출 비중이 높아 글로벌 제조 사이클 3~6개월 선행합니다.

동반 하락
전 세계 공장 가동 중단 신호 → 3~6개월 뒤 S&P 500 기업 EPS 하향 조정 경고

동반 상승
글로벌 공급망 완전 가동 → 글로벌 실적 상향 사이클 예고

아시아 원자재-중간재 사이클 동조화

AUD/USD KOSPI 성장 확증 (동반 상승) 침체 확증 (동반 하락) 무음영 = 혼조세

글로벌 수요 & 자본 밸런스 Global Demand & Capital Proxy

글로벌 수요 & 자본 밸런스 — ⏳ 글로벌 유동성 1~3개월 선행 선행 지표 구조 (1~3개월)

EUR/USD
달러 패권 약화·자본 확산. EUR 상승은 달러 독주가 끝나고 비미국 자산으로 글로벌 자본이 이동하는 신호입니다.

FEZ (유로스톡스 50)
비미국 대형주 실적 방어력. 유럽 블루칩의 실적을 대변하는 글로벌 자본 분산의 바로미터입니다.

동반 상승
탈달러 자본 확산 → 1~3개월 내 신흥국·위험자산 강력 유동성 랠리 예고

동반 하락
자본 미국 회귀, 달러 패권 강화 → EM 유동성 위축

비미국(Non-US) 실물-자본 동조화

EUR/USD FEZ 성장 확증 (동반 상승) 침체 확증 (동반 하락) 무음영 = 혼조세